豆粕市场短期看跌 但下跌动能减少

  • meiyutsh.cn   来源:渺渺网   2020-08-13 05:55:46  

  周一(6月26日),豆粕期货合约下跌后反弹调整,其中豆粕1709收盘报收于2657元/吨,较前一交易日上涨12元/吨,涨幅0.45%,持仓减少75402手至235.8万手,成交减少14.9万手至87.7万手,成交量与持仓量继续缩量。




  CFTC持仓报告显示,上周基金多头减仓,空头加仓,基金持仓净空头20701手。现货主流报价偏强,其中烟台地区43%蛋白报2670(+20)元/吨,连云港43%蛋白报2670(+20)元/吨,济宁地区43%蛋白报2680元/吨。




  豆粕1709合约看涨期权总成交量减少2358手至6966手,看跌期权减少2598手至6236手,成交量PCR由0.95回落至0.90,市场短期仍然看跌,但看跌情绪已有所缩减。看涨期权持仓量增加484手至78662手,看跌期权持仓量减少52手至48864手。持仓量PCR继续在0.63附近震荡,中长期市场仍维持看跌。




  豆粕1709合约平值看涨期权隐含波动率上升,看跌期权隐含波动率低于看涨期权隐含波动率。今日波动率曲线仍然维持陡峭,其中虚值看跌期权的隐含波动率较平值差距维持不变,实值看跌期权隐含波动率较平值差距略有缩小,从波动率曲线角度看,市场短期仍然看跌。




  建议交易策略:若已卖出虚值看涨期权则继续持有,激进投资者可考虑买入虚值看跌期权。